江苏常熟农村商业银行(601128.SH，以下简称“常熟银行（601128）”)8月7日发布了2025年半年度报告。报告显示，截至2025年6月末，该行总资产达4012.27亿元，较年初增长9.45%；实现归属于上市公司股东的净利润19.69亿元，同比增长13.51%。在复杂的经济环境下，常熟银行通过优化资产负债结构、深化普惠金融服务，保持了稳健的经营态势。
2025年上半年，常熟银行持续推进“轻资本”战略，推动综合化、数字化、生态化，重点服务“三农两小”(农业、农村、小微企业和个体工商户)。个人贷款占总贷款比例达54.20%，其中个人经营性贷款余额944.59亿元，占比37.56%。同时，该行不良贷款率仅为0.76%，拨备覆盖率489.53%，资产质量处于行业较好水平。
此外，常熟银行董事会审议通过了2025年中期利润分配预案，拟向全体股东每10股派发现金红利1.50元(含税)，现金分红总额达4.97亿元。
业绩稳健增长，净息差保持行业优势
2025年上半年，常熟银行实现营业收入60.62亿元，同比增长10.10%，延续了稳定的增长态势。其中，利息净收入46.40亿元，同比微增0.83%，在利率下行环境下展现出较强的定价能力。非利息收入表现亮眼，达14.22亿元，同比大幅增长57.26%，成为拉动营收增长的重要引擎。
在息差管理方面，该行通过精细化负债管理有效应对市场挑战。报告期内净息差为2.58%，虽较去年同期下降13个基点，但仍显著高于农商行平均水平。这一成绩主要得益于存款结构的持续优化：活期存款占比提升至19.04%，较年初提升0.93个百分点；三年期及以上高成本存款占比34.74%，较年初下降3.02个百分点。同时，该行加强主动负债管理，同业存单规模较年初减少78.43%，带动整体负债成本下降，为息差稳定提供了有力支撑。
盈利能力指标表现突出。上半年实现净利润19.69亿元，同比增长13.51%；加权平均净资产收益率(ROE)达13.34%，同比提升0.06个百分点。成本收入比降至34.56%，运营效率持续改善。
值得注意的是，该行经营活动现金流净额达214.42亿元，同比增长28.05%，展现出良好的现金流创造能力。区域发展方面，常熟以外地区营收占比提升至66.52%，异地分支机构贡献度持续增强，区域布局更趋合理。
普惠小微特色鲜明，数字化转型成效显著
常熟银行始终坚持“支农支小”战略定位，在小微金融服务领域形成独特优势。截至2025年6月末，个人贷款余额达1363.00亿元，占总贷款比例54.20%，其中个人经营性贷款余额944.59亿元，占比37.56%。
值得关注的是，截至报告期末，普惠型小微企业贷款余额1043.45亿元，服务客户超21万户，其中信用贷款占比达53.96%，有效缓解了小微企业融资难题。其中，100万元以下贷款户数占比高达93.99%，真正实现了“做小做散”的经营理念。其独创的“常银微金模式”通过标准化流程解决了小微金融的规模、效益与风险平衡难题，不良率长期控制在1%以下。
数字化转型取得显著成效。一方面，完成DeepSeek等大模型的本地化部署，投产代码生成、知识管理、信贷审核等6项AI助手，覆盖信贷审核、智能客服等场景，业务效率提升20%。
另一方面，上半年累计拓展商户超2万户，商户的交易笔数超1.1亿笔，同比增长21.15%。实现数字人民币场景新突破，实现医保资金全流程自动化处理，服务覆盖832家医疗机构；创新推进“一码通扫”便民工程，覆盖农贸市场、大型商超等本地民生场景，让数字人民币惠及千家万户。场景建设聚焦智慧食堂、智慧物业、e驾金三大智慧金融场景，以数字金融力量赋能便民生活，上半年智慧食堂落地47家单位，苏南地区合作80家驾校资金托管。
资产质量稳定，风险管理持续强化
面对复杂的经济环境，常熟银行资产质量保持稳健。截至2025年6月末，不良贷款率0.76%，较年初下降0.01个百分点，远低于行业平均水平。关注类贷款占比1.57%，逾期90天以上贷款与不良贷款比例保持100%以下，资产质量指标持续优化。
分业务类型看，企业贷款不良率下降至0.56%，较年初下降0.09个百分点；个人经营性贷款不良率1.13%，信用卡不良率显著下降1.34个百分点至2.80%。拨备覆盖率保持在489.53%的高位，拨贷比3.74%，风险抵补能力充足。
风险管理体系持续完善。该行落实监管分类新规，实施涵盖风险预警、客户分类、内部评级、授信管理、贷后管理、风险分类、风险处置、责任认定的“九位一体”风控管理方案，提升风险分类的主动性和有效性。上半年累计核销不良贷款16.23亿元，同比增加12.3%；回收已核销贷款3.44亿元，核销回收率保持行业领先。针对重点领域风险，实施动态监测和预警，企业贷款前三大行业(制造业、建筑和租赁服务业、批发和零售业)不良率分别为0.81%、0.38%、0.90%，不良率均呈现下降趋势。
资本与流动性管理审慎稳健。核心一级资本充足率10.73%，一级资本充足率10.78%，资本充足率13.60%，各项指标均满足监管要求。流动性比例84.20%，较年初提升10.38个百分点，流动性风险管理能力持续增强。通过建立分层分类的压力测试体系，该行能够及时识别和应对各类风险冲击。客户集中度风险可控，单一最大客户贷款比率仅1.02%，最大十家客户贷款比率6.51%。
常熟银行2025年中期业绩展现了其在普惠金融和数字化转型领域的战略定力。尽管面临息差收窄等挑战，该行通过优化负债结构、强化风险管理，实现了规模和效益的均衡增长。
然而，宏观经济不确定性仍存，银行业竞争加剧，常熟银行需进一步平衡规模扩张与资产质量的关系。其“轻资本”模式虽有助于提升ROE，但村镇银行整合的长期效果仍需观察。未来，如何在科技金融、绿色金融等新赛道实现突破，将是该行持续增长的关键。
总体来看，常熟银行以小微金融为特色，以科技赋能为抓手，在服务实体经济的同时，为股东创造了稳定回报。其发展路径为区域性银行转型提供了有益参考。
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